Orderiraamatud vs AMM-id ennustusturgudel
Ennustusbörsid kasutavad ühte kahest põhimõtteliselt erinevast mehhanismist: traditsioonilist orderiraamatut või automaatset turutegijat (AMM).
Orderiraamatud vs AMM-id ennustusturgudel
Orderiraamatud: sobivad kokku, kui hind ühtib
Kauplejad esitavad limiitordereid konkreetse hinnaga. Kui ostja ja müüja hinnad kattuvad, täidetakse tehing. Likviidsetel turgudel on vahed kitsad ja suurde positsiooni sisenemise mõju väike.
AMM-id: algoritmilised hinnapakkumised
Nutilepingusse lukustatud likviidsuskogu kasutab LMSR-i või sarnaseid valemeid aktsiahindade arvutamiseks automaatselt. Vastaspoolt pole vaja — leping ise on alati valmis tehingut täitma.
Kumb on parem?
Orderiraamatud töötavad paremini suure mahuga turgudel, kus kauplejaid on palju. AMM-id on kasulikud pikajaliste või nišisündmuste jaoks, mis muidu ei köidaks piisavalt likviidsust.
Seotud artiklid selles sarjas
Mis on kaudne tõenäosus ennustusturgudel?
Miks JAH aktsia hind 0,62 USD tähendab ~62% turupõhist tõenäosust — ja millal see lugemine ebaõnnestub.
SariMis on LMSR (logaritmiline turu hindamisreegel)?
Turutegija valem, mille Robin Hanson kujundas ennustusturgude jaoks, miks see kahjumit piirab ja kes seda veel kasutab.
SariKuidas likviidsus ennustusturgudel toimib
Miks likviidsus on täpsuse ennustamisel kõige olulisem tegur ja kuidas õhukesi turge manipuleeritakse.