Osto- ja myyntikurssit sekä spread selitettynä
Osto- ja myyntikurssi sekä spread ovat kolme lukua, jotka jokaisen tapahtumatermiinien kauppiaan on luettava ennen toimeksiannon tekemistä. Ne kertovat sinulle todellisen hinnan, jolla voit käydä kauppaa, kuinka paljon alusta tai muut kauppiaat perivät sinulta toisen puolen ottamisesta, ja kuinka likvidi markkina todella on.
Osto- ja myyntikurssit sekä spread selitettynä
Ostokurssi: paras hinta myydä
Ostokurssi on korkein hinta, jonka ostaja on tällä hetkellä valmis maksamaan osakkeesta. Jos KYLLÄ-sopimuksen paras ostokurssi on 0,54 USD, se tarkoittaa, että aggressiivisin ostaja tarjoaa 54 senttiä. Jos haluat myydä KYLLÄ:ää välittömästi, saat 54 senttiä per osake (miinus palkkiot).
Myyntikurssi: paras hinta ostaa
Myyntikurssi (tunnetaan myös nimellä ask tai tarjous) on alin hinta, jonka myyjä on tällä hetkellä valmis hyväksymään. Jos saman KYLLÄ-sopimuksen paras myyntikurssi on 0,57 USD, se tarkoittaa, että halvin tarjous on 57 senttiä. Jos haluat ostaa KYLLÄ:ää välittömästi, maksat 57 senttiä per osake.
Spread: välittömyyden hinta
Spread on osto- ja myyntikurssin välinen ero — tässä esimerkissä 0,57 USD − 0,54 USD = 0,03 USD eli kolme senttiä. Se on implisiittinen kustannus siitä, että käy kauppaa markkinoille ja sieltä pois välittömästi. Tiukat spreadit (sentti tai alle) osoittavat likvidiä, hyvin arbitroitua markkinaa. Leveät spreadit (viisi senttiä tai enemmän) osoittavat ohutta likviditeettiä — ja tarkoittavat yleensä, että implisiittinen todennäköisyyslukema on kohinaisempi kuin miltä se näyttää. Laskettu esimerkki: jos ostat 100 KYLLÄ-osaketta 0,57 USD:lla ja myyt ne välittömästi 0,54 USD:lla, menetät 3,00 USD pelkästään edestakaisesta matkasta, ennen mitään liikettä taustalla olevassa todennäköisyydessä. Siksi tapahtumatermiinien kauppiaat odottavat tiukkoja spreadeja ennen suuren volyymin kauppaa.
Aiheeseen liittyvät oppaat sarjassa
Mitä on implisiittinen todennäköisyys ennustemarkkinoilla?
Miksi 0,62 USD:lla kaupattava KYLLÄ-osake tarkoittaa ~62 %:n markkinoiden implisiittistä todennäköisyyttä — ja milloin tämä lukema pettää.
SarjaOrderkirjat vs. AMM:t ennustemarkkinoilla
Kalshi ja Polymarket käyttävät orderkirjoja; vanhemmat on-chain-alustat käyttävät automatisoituja markkinatakaajia. Miten kumpikin hinnoittelee riskin eri tavoin.
SarjaMikä on LMSR (Logarithmic Market Scoring Rule)?
Robin Hansonin ennustemarkkinoille suunnittelema markkinatakaajan kaava, miksi se rajoittaa tappioita, ja kuka sitä käyttää yhä.