ארביטראז' בין שווקי חיזוי
כאשר אותו אירוע נסחר בשתי פלטפורמות בו זמנית במחירים שונים משמעותית, אפשר לנעול רווח כמעט ודאי על ידי קניית הצד החסר-תמחור ומכירה (או שורט) של הצד היקר.
ארביטראז' בין שווקי חיזוי
איך ארביטראז' עובד
אם Kalshi מתמחר כן על אירוע פוליטי ב-0.45 דולר ו-Polymarket ב-0.55 דולר לאותו אירוע, קנה ב-Kalshi ב-0.45 ומכור ב-Polymarket ב-0.55. אם האירוע מתרחש: Kalshi משלם 1.00, שורט Polymarket עולה 1.00 = נטו 0. בשני התרחישים ~0.10 דולר רווח לחוזה לפני עמלות.
מציאת הזדמנויות
הפרשי מחיר נוצרים כאשר: פלטפורמה אחת בעלת נזילות נמוכה והמחיר שלה הסחף; מידע חדש הגיע לסוחרים בפלטפורמה אחת קודם; הזמנה גדולה הזיזה שוק דק.
גבולות מעשיים
עמלות לעתים קרובות בולעות את המרווח הנראה. פער של 3 סנט עם עמלת 2% ב-Polymarket ו-5% ב-Kalshi משאיר רווח קטן. זמני משיכה יוצרים סיכון הון. דרישות KYC מונעות מסוחרים רבים להחזיק חשבונות בשתי הפלטפורמות בו זמנית.
סיבוכי קריפטו ב-Polymarket
Polymarket מסולק ב-USDC על בלוקצ'יין Polygon. הזזת הון דורשת המרת USD→USDC, עמלות גז על Polygon, ואולי גשרים. בתקופות עומס רשת גבוה עמלות אלה יכולות לאכול את רווח הארביטראז'.
מדריכים קשורים בסדרה
מה היא ההסתברות המרומזת בשווקי חיזוי?
מדוע מניית כן הנסחרת ב-$0.62 פירושה ~62% הסתברות מרומזת על ידי השוק ומתי קריאה זו מתמוטטת.
סדרהספרי פקודות לעומת AMM בשווקי חיזוי
Kalshi ו-Polymarket מפעילים ספרי פקודות; פלטפורמות on-chain ישנות יותר משתמשות ב-AMM. כיצד כל אחד מתמחר סיכון בצורה שונה.
סדרהמהו LMSR (כלל ניקוד שוק לוגריתמי)?
נוסחת עושה השוק שRobin Hanson תכנן לשווקי חיזוי, מדוע היא מגבילה הפסד ומי עדיין משתמש בה.