Megbízási könyv vs AMM a predikciós piacokon
A predikciós piacok két alapvetően különböző mechanizmust használnak a vevők és eladók párosítására: hagyományos megbízási könyvet vagy automatizált piacszerzőt (AMM).
Megbízási könyv vs AMM a predikciós piacokon
Megbízási könyvek: párosítás találkozáskor
Mind a Kalshi, mind a Polymarket megbízási könyv modelleket használnak. A vevők limit megbízásokat adnak, az eladók is, és a kereskedések akkor hajtódnak végre, amikor a vételi ár eléri vagy meghaladja az eladási árat. Likvid piacokon ez szűk spread-eket eredményez.
AMM-ek: algoritmikus jegyzések
Az AMM-ek a megbízási könyvet egy smart contract likviditási poollal helyettesítik, amely matematikai képletet használva árazza a részvényeket. A leghíresebb Robin Hanson LMSR-je, amely mindig ad jegyzést és korlátozza a piacszerző maximális veszteségét.
Melyik a jobb?
A magas volumenű piacok (választások, sport) esetén a megbízási könyvek nyernek. A kevés kereskedővel rendelkező hosszú farkú kérdéseknél az AMM-ek az egyetlen módja annak, hogy a piac létezhessen. Sok modern platform hibrid megközelítést használ.
Kapcsolódó Cikkek
Mi a zárolt valószínűség a predikciós piacokon?
Miért jelent a $0,62-on kereskedő IGEN-részesedés ~62% piacba zárt valószínűséget és mikor omlik össze ez az olvasat.
ClusterMi az LMSR (Logaritmikus Piac Pontozási Szabály)?
Robin Hanson által predikciós piacokra tervezett piacszerzői képlet, miért korlátozza a veszteséget és ki használja még.
ClusterHogyan működik a likviditás a predikciós piacokon
Miért a likviditás a pontosság egyetlen legnagyobb előrejelzője, hogyan manipulálják a vékony piacokat és mit jelent valójában a "mélység".