Ordergrāmatas pret AMM prognožu tirgos
Prognožu tirgi izmanto vienu no diviem principiāli atšķirīgiem mehānismiem: tradicionālo ordergrāmatu vai automatizēto tirgus veidotāju (AMM).
Ordergrāmatas pret AMM prognožu tirgos
Ordergrāmatas: saskaņo, kad cenas sakrīt
Tirgotāji iesniedz limitorderus par konkrētām cenām. Kad pircēja un pārdevēja cenas sakrīt, darījums tiek izpildīts. Likvīdos tirgos starpības ir šauras un lielas pozīcijas ietekme ir neliela.
AMM: algoritmiskās cenu kotācijas
Viedlīgumā bloķēts likviditātes fonds izmanto LMSR vai līdzīgas formulas, lai automātiski aprēķinātu akciju cenas. Darījuma partneris nav nepieciešams, līgums pats vienmēr ir gatavs darījumam.
Kurš ir labāks?
Ordergrāmatas darbojas labāk augstas apjoma tirgos ar daudziem tirgotājiem. AMM ir noderīgi ilgtermiņa vai nišas notikumiem, kas citādi nepiesaistītu pietiekami daudz likviditātes.
Saistītie ceļveži šajā sērijā
Kas ir netiešā varbūtība prognožu tirgos?
Kāpēc JĀ akcija par 0,62 USD nozīmē ~62% tirgus netiešo varbūtību: un kad šī nolasīšana sabrūk.
SērijaKas ir LMSR (logaritmiskā tirgus novērtēšanas kārtula)?
Tirgus veidotāja formula, ko Robin Hanson izstrādāja prognožu tirgiem, kāpēc tā ierobežo zaudējumus un kas to joprojām izmanto.
SērijaKā likviditāte darbojas prognožu tirgos
Kāpēc likviditāte ir vislielākais precizitātes rādītājs un kā tiek manipulēti seklāki tirgi.