Glossario
I termini essenziali dei mercati di previsione in italiano. Che tu sia nuovo ai contratti su eventi o voglia approfondire il funzionamento di ogni piattaforma.
Mercato di previsione
Una piattaforma dove i partecipanti scambiano contratti il cui pagamento dipende dall'esito di un evento reale. I prezzi riflettono tipicamente la stima collettiva della probabilità dell'evento.
Contratto su evento
Un contratto finanziario standardizzato che paga un importo fisso (di solito 1 $) se un evento specificato si verifica, e zero altrimenti.
Quote SÌ / NO
I due lati di un mercato di previsione binario. Una quota SÌ paga 1 $ se l'evento si verifica; una quota NO paga 1 $ se non si verifica. I loro prezzi si sommano sempre a circa 1 $.
Probabilità implicita
La probabilità che un mercato di previsione assegna a un risultato. Una quota SÌ scambiata a 0,65 $ implica una probabilità del 65%.
Liquidazione
La chiusura di un contratto di mercato di previsione una volta che l'evento si è verificato. I vincitori ricevono 1 $ per quota, i perdenti ricevono 0 $.
Market maker
Un trader che pubblica sia prezzi di acquisto che di vendita per un contratto, fornendo liquidità in cambio di una parte dello spread bid-ask.
Spread bid-ask
La differenza tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare e il prezzo più basso che un venditore accetta. Uno spread ristretto indica buona liquidità.
USDC
USD Coin: una stablecoin ancorata a 1 USD. Polymarket e altri mercati di previsione on-chain la utilizzano come valuta di regolamento.
Mana
La valuta virtuale di Manifold Markets. I Mana non hanno valore in denaro reale, permettendo a Manifold di operare al di fuori delle normative sul gioco.
DCM (Designated Contract Market)
Un mercato di contratti designato approvato dalla CFTC negli USA. Kalshi è un DCM, il che gli consente di offrire legalmente contratti su eventi agli utenti americani.
CFTC
Commodity Futures Trading Commission: il regolatore statunitense che supervisiona i mercati dei derivati, inclusi i contratti su eventi come quelli di Kalshi.
AMM (Automated Market Maker)
Un pool di liquidità basato su smart contract che fissa i prezzi algoritmicamente anziché abbinare ordini individuali. Utilizzato dalle piattaforme on-chain.
LMSR
Logarithmic Market Scoring Rule: un tipo di AMM progettato specificamente per i mercati di previsione, garantendo sempre una quotazione anche con bassa liquidità.
Valore atteso (EV)
Il guadagno medio atteso da un trade: puntata × (tua_probabilità − prezzo_mercato) ÷ prezzo_mercato. I trade con EV positivo sono redditizi nel lungo periodo.