Wéi funktionéieren
Prognousemäert?
Prognousemäert loossen jidderengem op d'Resultat vun Evenementer ze handelen. Präisser bewegen sech tëschent 0 a 100 Cent, si reflektéieren d'Schätzung vun der Mäschtent.
Vun der Fro bis zur Auszuelung
Schrëtt 1: En Evenementkontrakt gëtt gelistt
En Ubidder: Polymarket, Kalshi oder ähnleches: lëscht eng binär Fro: 'Wäert X bis Datum Y geschéien?' Händler kënnen JO- oder NEE-Aktien kafen. De Kontrakt léist sech mat 1 $ op wann JO gewënnt, 0 $ wann NEE gewënnt.
Schrëtt 2: Händler kafen a verkafen Aktien
Wann Dir mengt d'Wahrscheinlechkeet fir JO ass 70 %, mais de Marktpräis läit nëmmen bei 60 Cent, kaaft Dir JO. Wann aner d'accord sinn, stäigt de Präis. De Maart aggregéiert Dausende vu sou Signaler.
Schrëtt 3: De Maart léist sech op
Beim Ofschlossdate bestëmmt en Orakel: dacks eng vertraute Datequel oder e mënschleche Gremium: d'Resultat. JO-Halter kréien 1 $ pro Aktie; NEE-Halter kréien 0 $. Oder ëmgekéiert.
Schrëtt 4: Auszuelungen ginn verdeelt
Gewënnende Aktien ginn zu hirem Nennwäert agescht. D'Plattform huelt eng kleng Kommissioun (typesch 2–5 %). Nettoprofitter reflektéieren Ären Avantage: wéi vill besser Är Wahrscheinlechkeetsschätzung war.
Déif an d'Mechanismen eräntauchen
All dëse Guiden ass eng déif Analyse vun engem Mechanismus. Lies se an der Uerdnung fir e komplette mentalen Modell oder sprénk direkt op de Konzept deen du wëlls verstoen.
Wat ass implizéiert Wahrscheinlechkeet?
De wichtegste Konzept op Prognousemäert: wéi de Präis vun enger Aktie eng Wahrscheinlechkeetsschätzung gëtt: a wann dat Liesen verseet.
Deel 2Orderbuch vs AMM: wéi ginn Präisser festgesat?
Déi zwee Haaptmechanismen vun Prognousemäert fir Käfer a Verkäfer ze matchen: a wéi jidderee Spreads a Liquiditéit formt.
Deel 3Wat ass LMSR?
De Logarithmusche Market Scoring Rule erkläert: firwat hie ëmmer eng Kotatioun ubitt, wéi d'Käschtefunktioun funktionéiert, a wien hie benotzt.
Deel 4Firwat ass Liquiditéit wichteg?
Déif Liquiditéit mécht en Prognousemaart präzis. Dëse Guide erkläert wat Liquiditéit wierklech bedeit a firwat se d'Genauegkeet beaflosst.
Deel 5Bid, ask, and spread explained
The three numbers every event-contract trader should read before placing an order, with worked examples from Kalshi and Polymarket.
Deel 6How prediction market resolution works
What happens when a market settles: centralized operators, UMA oracles, community voting, and what to do when resolution is disputed.
Deel 7Market manipulation in prediction markets
How traders move thin markets to generate headlines or profit, how to detect manipulation, and why deep liquidity is the only real defense.
Deel 8Kelly criterion for event contract sizing
How to size positions in binary markets using the Kelly formula, why fractional Kelly is safer in practice, and how fees change the math.
Deel 9Arbitrage across prediction markets
How to find and trade price discrepancies between Kalshi, Polymarket, and other venues, the mechanics of locking in risk-free profit, and practical limits.
Deel 10How prediction market winnings are taxed
US tax treatment under current IRS guidance, what 1099-MISC means for Kalshi traders, and how other jurisdictions generally handle prediction market profits.
Deel 11Sports contracts vs political contracts
How CFTC-regulated sports event contracts differ from political ones in regulation, resolution mechanics, and what that means for traders outside the US.
Deel 12How to read a prediction market orderbook
Level 2 depth, bid and ask walls, how large orders signal conviction or manipulation, and what the top-of-book tells you before you place a trade.
Deel 13What is a Designated Contract Market (DCM)?
The CFTC licence that Kalshi, ForecastEx, and Robinhood hold, what it means for consumer protection, and why it matters for US prediction market access.