← How do prediction markets work? Part 9 of 13

การอาร์บิทราจระหว่างตลาดการพยากรณ์

เมื่อเหตุการณ์เดียวกันซื้อขายในสองแพลตฟอร์มในเวลาเดียวกันด้วยราคาที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ เป็นไปได้ที่จะล็อคกำไรที่เกือบจะแน่นอนโดยซื้อด้านที่มีราคาต่ำกว่าและขาย (หรือ short) ด้านที่มีราคาสูงกว่า

Deep dive

การอาร์บิทราจระหว่างตลาดการพยากรณ์

อาร์บิทราจทำงานอย่างไร

หาก Kalshi ตั้งราคา YES บนเหตุการณ์การเมืองที่ $0.45 และ Polymarket ตั้งราคาเหตุการณ์เดียวกันที่ $0.55 ซื้อบน Kalshi ที่ $0.45 และขายบน Polymarket ที่ $0.55 หากเหตุการณ์เกิดขึ้น: Kalshi จ่าย $1.00 short Polymarket เสีย $1.00 = สุทธิ 0 ทั้งสองสถานการณ์ ~$0.10 กำไรต่อสัญญาก่อนค่าธรรมเนียม

การหาโอกาส

ความแตกต่างของราคาเกิดขึ้นเมื่อ: แพลตฟอร์มหนึ่งมีสภาพคล่องต่ำกว่าและราคาของมันลอยไป; ข้อมูลใหม่ถึงผู้ค้าของแพลตฟอร์มหนึ่งก่อน; คำสั่งซื้อขนาดใหญ่เคลื่อนย้ายตลาดบาง ผู้ค้าเฉพาะทางตรวจสอบทั้งสองแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่องผ่าน API

ขีดจำกัดในทางปฏิบัติ

ค่าธรรมเนียมมักกลืน spread ที่เห็นได้ชัด ช่องว่าง 3 เซนต์กับค่าธรรมเนียม 2% Polymarket และ 5% Kalshi เหลือกำไรน้อย ข้อกำหนด KYC ป้องกันผู้ค้าจำนวนมากจากการมีบัญชีในทั้งสองแพลตฟอร์มในเวลาเดียวกัน

ความซับซ้อนของคริปโตบน Polymarket

Polymarket ชำระบัญชีใน USDC บน Polygon blockchain การย้ายทุนต้องการการแปลง USD→USDC ค่าธรรมเนียม gas Polygon และอาจต้อง bridging ในช่วงที่มีการแออัดของเครือข่ายสูง ค่าธรรมเนียมเหล่านี้สามารถกลืนกำไรอาร์บิทราจ

Cluster

เกณฑ์เคลลีสำหรับขนาดสัญญาเหตุการณ์

กำไรจากตลาดการพยากรณ์ถูกเก็บภาษีอย่างไร

การอาร์บิทราจระหว่างตลาดการพยากรณ์