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इवेंट कॉन्ट्रैक्ट साइज़िंग के लिए केली क्राइटेरियन

केली क्राइटेरियन बेट साइज़िंग के लिए एक फ़ॉर्मूला है जो आपके बैंकरोल की दीर्घकालिक वृद्धि दर को अधिकतम करता है। बाइनरी इवेंट कॉन्ट्रैक्ट पर लागू, यह आपको बताता है कि वास्तविक संभावना के आपके अनुमान और मार्केट द्वारा प्रस्तावित क़ीमत को देखते हुए दिए गए ट्रेड पर अपनी पूँजी का कितना अंश लगाना है।

Deep dive

इवेंट कॉन्ट्रैक्ट साइज़िंग के लिए केली क्राइटेरियन

फ़ॉर्मूला

बाइनरी परिणाम (जीत या हार) के लिए, केली अंश है: f* = (b × p − q) / b, जहाँ b जीतने वाले बेट पर शुद्ध ऑड्स है (यदि आप $1 लगाते हैं और जीतते हैं, तो आपको b डॉलर साथ में आपकी हिस्सेदारी मिलती है), p आपके जीतने की वास्तविक संभावना का अनुमान है, और q = 1 − p हारने की संभावना है। प्रेडिक्शन मार्केट के संदर्भ में, यदि एक YES शेयर $0.40 पर क़ीमत वाला है और आप सोचते हैं कि वास्तविक संभावना 55% है, तो b = (1 − 0.40) / 0.40 = 1.5, और f* = (1.5 × 0.55 − 0.45) / 1.5 = 0.25। आपको इस ट्रेड पर अपने बैंकरोल का 25% लगाना चाहिए।

वास्तविक संभावना बनाम मार्केट क़ीमत का अनुमान

केली फ़ॉर्मूला उतना ही अच्छा है जितना आपका संभावना अनुमान। यदि मार्केट क़ीमत पहले से ही उपलब्ध सभी जानकारी दर्शाती है, तो आपका edge शून्य है और केली आपको कुछ नहीं लगाने को कहता है। एक सकारात्मक केली अंश उत्पन्न करने के लिए आपका अनुमान वास्तव में मार्केट क़ीमत से स्वतंत्र होना चाहिए। अच्छे स्रोतों में ऐतिहासिक डेटा से बेस रेट, स्वामित्व मॉडल, या जानकारी जिसे मार्केट ने अभी तक अवशोषित नहीं किया है, शामिल हैं। अपने अनुमान में अति आत्मविश्वास सबसे आम केली ग़लती है: ट्रेडर व्यवस्थित रूप से अपने edge को अधिक आँकते हैं, जिससे पोज़िशन साइज़ बहुत बड़ा हो जाता है।

अभ्यास में आंशिक केली

पूर्ण केली दीर्घकालिक वृद्धि को अधिकतम करता है लेकिन नाटकीय अल्पकालिक अस्थिरता उत्पन्न करता है। पूर्ण केली पर एक एकल ख़राब बेट आपको आपके बैंकरोल का एक चौथाई खर्च कर सकता है। अधिकांश पेशेवर जुआरी और ट्रेडर आंशिक केली का उपयोग करते हैं, आमतौर पर पूर्ण केली अंश का 25% से 50%। आधा केली पूर्ण केली के सापेक्ष विचरण और दीर्घकालिक वृद्धि दर दोनों को लगभग आधा कर देता है। अधिकांश प्रेडिक्शन मार्केट ट्रेडर्स के लिए, 25% केली एक उचित शुरुआती बिंदु है: यह व्यक्तिगत नुकसान को प्रबंधनीय रखता है जबकि अभी भी कई ट्रेडों पर पूँजी को सार्थक रूप से कंपाउंड करता है।

फ़ीस गणित को कैसे बदलती है

प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस आपके प्रभावी edge को कम करती है और इसलिए केली अंश को कम करती है। Polymarket पर, जीत पर 2% फ़ीस का मतलब है कि जीतने वाले YES शेयर पर आपकी शुद्ध payout $1.00 के बजाय $0.98 है। Kalshi पर, कुछ बाज़ारों पर फ़ीस 5% तक पहुँच सकती है। फ़ीस के लिए हिसाब करने के लिए, f* की गणना से पहले शुद्ध ऑड्स b को फ़ीस प्रतिशत से कम करें। यदि आपने फ़ीस से पहले 20% का केली अंश गिना है और फ़ीस जीत का 5% है, तो फ़ीस के बाद का केली अंश काफ़ी छोटा होगा। हमेशा अपनी पोस्ट-फ़ीस अपेक्षित मूल्य पर केली की गणना करें, सकल payout पर नहीं।

Cluster

प्रेडिक्शन मार्केट में मार्केट हेरफेर

प्रेडिक्शन मार्केट के बीच आर्बिट्राज

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