Kelly kritérium az eseményszerződések méretezéséhez
A Kelly kritérium egy tét méretező képlet, amely maximalizálja tőkéje hosszú távú növekedési ütemét. Bináris eseményszerződésekre alkalmazva pontosan megmondja, mekkora hányadot tegyen be egy adott kereskedésbe.
Kelly kritérium az eseményszerződések méretezéséhez
A képlet
Bináris kimenetel esetén a Kelly hányad: f* = (b × p − q) / b, ahol b a győztes fogadás nettó kvótája, p a nyerési valószínűség becslése, q = 1 − p. Példa: ha az IGEN részvény 0,40 USD és úgy gondolja, hogy a valódi valószínűség 55%, akkor b = 1,5 és f* = 0,25 vagyis a tőke 25%-a.
Valódi valószínűség vs piaci ár becslése
A Kelly képlet csak annyira jó, mint a valószínűségi becslése. Ha a piaci ár már minden elérhető információt tükröz, az ön előnye nulla. A becslésének valóban függetlennek kell lennie a piaci ártól.
Tört Kelly a gyakorlatban
A teljes Kelly maximalizálja a növekedést, de drámai rövid távú volatilitást teremt. Egy rossz fogadás teljes Kelly-vel a tőke egynegyedébe kerülhet. A profik többsége 25-50% teljes Kelly-t használ; 25% ésszerű kiindulópont.
Hogyan változtatják a díjak a matematikát
A platform díjak csökkentik a tényleges előnyt. A Polymarket 2%-os díja a nyereményeken azt jelenti, hogy a nettó kifizetés egy nyerő IGEN részvényen 0,98 USD 1,00 USD helyett.
Kapcsolódó Cikkek
Mi a zárolt valószínűség a predikciós piacokon?
Miért jelent a $0,62-on kereskedő IGEN-részesedés ~62% piacba zárt valószínűséget és mikor omlik össze ez az olvasat.
ClusterMegbízási könyv vs AMM a predikciós piacokon
Kalshi és Polymarket megbízási könyvet használ; régebbi on-chain helyszínek automatizált piacszerzőt. Mindkettő másképp árazza a kockázatot.
ClusterMi az LMSR (Logaritmikus Piac Pontozási Szabály)?
Robin Hanson által predikciós piacokra tervezett piacszerzői képlet, miért korlátozza a veszteséget és ki használja még.