Kaip veikia
prognozių rinkos?
Prognozių rinka yra internetinė platforma, kurioje žmonės perka ir parduoda įvykių sutartis: finansines priemones, kurios išmoka fiksuotą sumą, jei nurodytas būsimas įvykis įvyksta, ir nieko: jei neįvyksta.
Nuo klausimo iki išmokos
1. Pasirinkite rinką
Kiekviena rinka yra dvejetainis klausimas, pavyzdžiui, „Ar X laimės rinkimus?", su aiškia, objektyvia uždarymo data. Klausimas turi būti patikrinamas.
2. Pirkite TAIP arba NE akcijas
TAIP akcija išmoka 1 USD, jei įvykis įvyksta; NE akcija išmoka 1 USD, jei neįvyksta. Kartu jos visada sudaro apytiksliai 1 USD vertę, todėl kainos tiesiogiai atspindi tikimybes.
3. Prekiaukite arba laikykite
Nereikia laukti atsiskaitymo. Jei jūsų prognozė pasikeičia arba norite užfiksuoti pelną, akcijas galite parduoti bet kuriuo metu kitam prekiautojui.
4. Atsiskaitymas ir išmoka
Kai įvykis išspręstas, operatorius pažymi rinką kaip atsiskaitytą. Laimėjusios akcijos išmokamos po 1 USD už vienetą; pralaimėjusios akcijos baigiasi be vertės.
Pasinerkite į mechanizmus giliau
Kiekvienas iš šių vadovų yra koncentruota vieno mechanizmo giluminė analizė. Skaitykite juos iš eilės, kad gautumėte išsamų mentalinį modelį, arba šokite tiesiai prie sąvokos, kurią norite suprasti.
Kas yra numanoma tikimybė prognozių rinkose?
Kodėl TAIP akcija, kainuojanti 0,62 USD, reiškia ~62% rinkos numanomos tikimybės reikšmę: ir kada tas nuskaitymas sugenda.
Dalis 2Pavedimų knygos prieš AMM prognozių rinkose
Kalshi ir Polymarket naudoja pavedimų knygas; senesni blokų grandinės platformos naudoja automatizuotus rinkos formuotojus. Kaip kiekvienas skirtingai įkainoja riziką.
Dalis 3Kas yra LMSR (logaritminė rinkos vertinimo taisyklė)?
Rinkos formuotojo formulė, kurią Robin Hanson sukūrė prognozių rinkoms, kodėl ji riboja nuostolius ir kas ją vis dar naudoja.
Dalis 4Kaip veikia likvidumas prognozių rinkose
Kodėl likvidumas yra svarbiausias tikslumo rodiklis ir kaip manipuliuojama negiliosiose rinkose.
Dalis 5Pirkimo kaina, pardavimo kaina ir skirtumas: paaiškinta
Trys skaičiai, kuriuos kiekvienas įvykio sutarties prekiautojas turėtų perskaityti prieš pateikdamas pavedimą, su pavyzdžiais iš Kalshi ir Polymarket.
Dalis 6Kaip veikia prognozių rinkų atsiskaitymas
Kas vyksta atsiskaitant: centralizuoti operatoriai, UMA orakulai, bendruomenės balsavimas, ir ką daryti ginčytinos rezoliucijos atveju.
Dalis 7Rinkos manipuliacija prognozių rinkose
Kaip prekiautojai juda negiliosiose rinkose, kad sukurtų antraštes ar pelną, kaip aptikti manipuliaciją ir kodėl gilus likvidumas yra vienintelė tikra apsauga.
Dalis 8Kelio kriterijus įvykio sutarčių dydžio nustatymui
Kaip nustatyti pozicijų dydį dvejetainėse rinkose pagal Kelio formulę, kodėl dalinis Kelis yra saugesnis praktikoje, ir kaip mokesčiai keičia skaičiavimus.
Dalis 9Arbitražas tarp prognozių rinkų
Kaip rasti ir prekiauti kainų skirtumais tarp Kalshi, Polymarket ir kitų platformų, berizikės pelno mechanika ir praktiniai apribojimai.
Dalis 10Kaip apmokestinami prognozių rinkų laimėjimai
JAV mokesčių režimas pagal dabartines IRS gaires, ką 1099-MISC reiškia Kalshi prekiautojams ir kaip kitos jurisdikcijos paprastai elgiasi su pelnu.
Dalis 11Sporto vs politinės sutartys
Kaip CFTC reguliuojamos sporto įvykių sutartys skiriasi nuo politinių pagal reguliavimą ir atsiskaitymo mechaniką.
Dalis 12Kaip skaityti prognozių rinkos pavedimų knygą
2 lygio gylis, pirkimo ir pardavimo sienos, kaip dideli pavedimai signalizuoja įsitikinimą ar manipuliaciją, ir ką knygos viršus pasako prieš prekybą.
Dalis 13Kas yra Designated Contract Market (DCM)?
CFTC licencija, kurią turi Kalshi, ForecastEx ir Robinhood, ką ji reiškia vartotojų apsaugai, ir kodėl ji yra esminė JAV prieigai.