Kaj je implicitna verjetnost?
Vsaka cena na napovednem trgu kodira verjetnost. Delnica, ki se trguje pri 63¢, pomeni, da množica verjame, da obstaja 63% možnost, da se bo dogodek zgodil.
Kaj je implicitna verjetnost?
Cena enači verjetnosti
Ker delnice DA plačajo 1 $ če se dogodek zgodi in 0 $ če ne, racionalni trgovci ne plačajo več od svoje resnične ocene verjetnosti. Cena 63¢ pomeni, da mejni kupec verjame v 63% verjetnost.
Pristranskost favorit-autsajder
Raziskave kažejo, da napovedni trgi rahlo precenjujejo malo verjetne izide in podcenjujejo skoraj gotove. Dogodki z nizko verjetnostjo se trgujejo po rahlo napihnjenih cenah zaradi privlačnosti podobne loteriji.
Kalibracija in natančnost
Agregirane cene napovednih trgov so izjemno dobro kalibrirane: dogodki s ceno 70 % se zgodijo približno 70 % časa. To jih naredi koristna orodja za napovedovanje za raziskovalce in odločevalce.
Sorodni vodniki v tej seriji
Knjiga naročil vs AMM: kako se določajo cene?
Dva glavna mehanizma, ki ju napovedni trgi uporabljajo za usklajevanje kupcev in prodajalcev: in kako vsak oblikuje razpone in likvidnost.
SerijaKaj je LMSR?
Logaritmično pravilo točkovanja trga pojasnjeno: zakaj vedno ponudi kotacijo, kako deluje stroškovna funkcija in kdo jo še vedno uporablja.
SerijaZakaj je likvidnost pomembna?
Globoka likvidnost je tisto, kar naredi napovedni trg natančen. Ta vodnik pojasnjuje, kaj likvidnost resnično pomeni in kako vpliva na natančnost.