Kako delujejo
napovedni trgi?
Napovedni trgi omogočajo vsakomur, da trguje z izidi dogodkov iz resničnega sveta. Cene se gibljejo med 0 in 100 centi, odražajo najboljšo kolektivno oceno verjetnosti.
Od dogodka do plačila
Korak 1: Pogodba o dogodku je uvrščena
Operater: Polymarket, Kalshi ali podoben: uvrsti binarno vprašanje: 'Bo X nastopil do datuma Y?' Trgovci lahko kupijo delnice DA ali NE. Pogodba se poravna na 1 $ če DA zmaga, 0 $ če NE zmaga.
Korak 2: Trgovci kupujejo in prodajajo delnice
Če menite, da je verjetnost za DA 70 %, a tržna cena je le 60 centov, kupite DA. Če se drugi strinjajo, cena naraste proti vaši oceni. Trg združuje tisoče takšnih signalov.
Korak 3: Trg se poravna
Na datum poravnave oracle: pogosto zaupanja vreden vir podatkov ali človeška komisija: določi izid. Imetniki DA prejmejo 1 $ na delnico; imetniki NE prejmejo 0 $. Ali obratno.
Korak 4: Plačila so razdeljena
Zmagovalne delnice se odkupijo po nominalni vrednosti. Platforma zaračuna majhno pristojbino (tipično 2–5 %). Neto dobički odražajo vašo prednost: koliko boljša je bila vaša ocena verjetnosti v primerjavi s trgom.
Poglobite se v mehanizme
Vsak od teh vodnikov je poglobljena analiza enega mehanizma. Berite jih po vrsti za popoln miselni model ali pojdite neposredno na koncept, ki ga želite razumeti.
Kaj je implicitna verjetnost?
Najpomembnejši posamičen koncept na napovednih trgih: kako cena deleža postane ocena verjetnosti: in kdaj to branje odpove.
Del 2Knjiga naročil vs AMM: kako se določajo cene?
Dva glavna mehanizma, ki ju napovedni trgi uporabljajo za usklajevanje kupcev in prodajalcev: in kako vsak oblikuje razpone in likvidnost.
Del 3Kaj je LMSR?
Logaritmično pravilo točkovanja trga pojasnjeno: zakaj vedno ponudi kotacijo, kako deluje stroškovna funkcija in kdo jo še vedno uporablja.
Del 4Zakaj je likvidnost pomembna?
Globoka likvidnost je tisto, kar naredi napovedni trg natančen. Ta vodnik pojasnjuje, kaj likvidnost resnično pomeni in kako vpliva na natančnost.
Del 5Bid, ask, and spread explained
The three numbers every event-contract trader should read before placing an order, with worked examples from Kalshi and Polymarket.
Del 6How prediction market resolution works
What happens when a market settles: centralized operators, UMA oracles, community voting, and what to do when resolution is disputed.
Del 7Market manipulation in prediction markets
How traders move thin markets to generate headlines or profit, how to detect manipulation, and why deep liquidity is the only real defense.
Del 8Kelly criterion for event contract sizing
How to size positions in binary markets using the Kelly formula, why fractional Kelly is safer in practice, and how fees change the math.
Del 9Arbitrage across prediction markets
How to find and trade price discrepancies between Kalshi, Polymarket, and other venues, the mechanics of locking in risk-free profit, and practical limits.
Del 10How prediction market winnings are taxed
US tax treatment under current IRS guidance, what 1099-MISC means for Kalshi traders, and how other jurisdictions generally handle prediction market profits.
Del 11Sports contracts vs political contracts
How CFTC-regulated sports event contracts differ from political ones in regulation, resolution mechanics, and what that means for traders outside the US.
Del 12How to read a prediction market orderbook
Level 2 depth, bid and ask walls, how large orders signal conviction or manipulation, and what the top-of-book tells you before you place a trade.
Del 13What is a Designated Contract Market (DCM)?
The CFTC licence that Kalshi, ForecastEx, and Robinhood hold, what it means for consumer protection, and why it matters for US prediction market access.