Критерій Келлі для розміру подієвих контрактів
Критерій Келлі — це формула розміру ставки, яка максимізує довгострокову швидкість зростання вашого капіталу. Застосована до бінарних подієвих контрактів, вона точно вказує, який відсоток капіталу вкласти в певну угоду.
Критерій Келлі для розміру подієвих контрактів
Формула
Для бінарного результату частка Келлі: f* = (b × p − q) / b, де b — чистий коефіцієнт на виграшну ставку, p — оцінена ймовірність виграшу, q = 1 − p. Приклад: якщо акція ТАК коштує 0,40 USD і ви думаєте, що справжня ймовірність 55%, тоді b = 1,5 і f* = 0,25, тобто 25% капіталу.
Оцінка справжньої ймовірності проти ринкової ціни
Формула Келлі настільки хороша, наскільки добра ваша оцінка ймовірності. Якщо ринкова ціна вже відображає всю інформацію, ваша перевага нульова.
Дробовий Келлі на практиці
Повний Келлі максимізує зростання, але створює драматичну короткострокову волатильність. Більшість професіоналів використовують 25-50% повного Келлі; 25% — розумна початкова точка.
Як комісії змінюють математику
Комісії платформи зменшують ефективну перевагу. Комісія 2% Polymarket на виграші означає, що чиста виплата на виграшній акції ТАК — 0,98 USD замість 1,00 USD.
Пов'язані Статті
Що таке імплікована ймовірність на ринках прогнозів?
Чому акції ТАК за $0,62 означають ~62% ринкову імпліковану ймовірність і коли це читання руйнується.
КластерКниги заявок проти AMM на ринках прогнозів
Kalshi та Polymarket використовують книги заявок; старіші on-chain платформи — автоматизовані маркет-мейкери. Як кожна з них по-різному оцінює ризик.
КластерЩо таке LMSR (Логарифмічне правило оцінки ринку)?
Формула маркет-мейкера, яку Robin Hanson розробив для ринків прогнозів, чому вона обмежує збитки та хто ще її використовує.