Što je implicirana vjerojatnost?
Implicirana vjerojatnost je najvažniji pojedinačni koncept na prediktivnim tržištima. To je jednostavno opažanje da je cijena DA udjela, izražena kao decimalni broj između 0 i 1, tržišna najbolja procjena vjerojatnosti da će se temeljni događaj ostvariti.
Što je implicirana vjerojatnost?
Osnovno čitanje
DA udio kojim se trguje po $0,62 implicira da tržište vjeruje da postoji otprilike 62% šansa da će se događaj dogoditi. DA udio po $0,08 implicira 8% šansu. Budući da DA i NE udjeli zajedno iznose ~$1, NE udio u istom trenutku bio bi oko $0,38, implicirajući 38% šansu da se događaj ne dogodi, a 62% + 38% = 100%, kao što se očekuje.
Zašto to funkcionira
Kada bi 'prava' vjerojatnost bila viša od tržišne cijene, racionalni trgovci bi kupovali DA dok cijena ne bi porasla. Kada bi bila niža, prodavali bi DA dok cijena ne bi pala. Arbitraža motivirana zaradom drži cijenu blizu kolektivne najbolje procjene.
Gdje čitanje prestaje biti pouzdano
Implicirana vjerojatnost jednako je pouzdana koliko je tržište likvidno. Na tankim tržištima jedan veliki trader može pomaknuti cijenu bez ikakvih novih informacija. Naknade su također važne: ako platforma naplaćuje 7% na dobitke, implicirana vjerojatnost je nešto viša nego što sirava cijena sugerira.
Povezani vodiči u ovoj seriji
Knjiga narudžbi vs AMM: kako se određuju cijene?
Dva glavna mehanizma koja prediktivna tržišta koriste za sparivanje kupaca i prodavača: i kako svaki oblikuje spreadove, likvidnost i koje vrste tržišta mogu postojati.
SerijaŠto je LMSR?
Logaritamsko pravilo bodovanja tržišta objašnjeno: zašto uvijek pruža kotaciju, kako funkcionira funkcija troška i tko ga još uvijek koristi danas.
SerijaZašto je likvidnost važna?
Duboka likvidnost je ono što prediktivno tržište čini točnim. Ovaj vodič objašnjava što likvidnost stvarno znači, zašto povećava točnost i kako se manipulira tankim tržištima.