Chênh lệch giá giữa các thị trường dự đoán
Khi cùng một sự kiện được giao dịch trên hai nền tảng cùng lúc với giá khác nhau đáng kể, có thể khóa lợi nhuận gần như chắc chắn bằng cách mua phía bị định giá thấp và bán (hoặc bán khống) phía bị định giá cao.
Chênh lệch giá giữa các thị trường dự đoán
Cách chênh lệch giá hoạt động
Nếu Kalshi định giá CÓ trên sự kiện chính trị 0,45 USD và Polymarket định giá cùng sự kiện 0,55 USD, mua trên Kalshi ở 0,45 USD và bán trên Polymarket ở 0,55 USD. Nếu sự kiện xảy ra: Kalshi trả 1,00 USD, short Polymarket tốn 1,00 USD = ròng 0. Nếu không: Kalshi 0 USD, short kiếm 1,00 USD = ròng 1 USD. Cả hai kịch bản, ~0,10 USD lợi nhuận mỗi hợp đồng trước phí.
Tìm cơ hội
Chênh lệch giá xuất hiện khi: một nền tảng có thanh khoản thấp hơn và giá đã trôi; thông tin mới đến với nhà giao dịch một nền tảng trước; lệnh lớn di chuyển thị trường mỏng. Các nhà giao dịch chuyên dụng giám sát cả hai nền tảng liên tục qua API.
Giới hạn thực tế
Phí thường tiêu thụ spread rõ ràng. Khoảng cách 3 cent với phí 2% Polymarket và 5% Kalshi để lại lợi nhuận ít. Thời gian rút tạo rủi ro vốn. Yêu cầu KYC ngăn nhiều nhà giao dịch có tài khoản trên cả hai nền tảng cùng lúc.
Phức tạp crypto trên Polymarket
Polymarket thanh toán bằng USDC trên blockchain Polygon. Di chuyển vốn yêu cầu chuyển USD→USDC, phí gas Polygon và có thể bridging. Trong thời kỳ tắc nghẽn mạng cao, các phí này có thể tiêu thụ lợi nhuận chênh lệch giá.
Các Bài Viết Liên Quan
Xác suất ngụ ý trong thị trường dự đoán là gì?
Tại sao cổ phần CÓ giao dịch ở $0,62 có nghĩa là ~62% xác suất ngụ ý của thị trường và khi nào cách đọc này không còn đúng.
CụmSổ lệnh vs AMM trong thị trường dự đoán
Kalshi và Polymarket dùng sổ lệnh; các nền tảng on-chain cũ hơn dùng AMM. Mỗi cơ chế định giá rủi ro khác nhau như thế nào.
CụmLMSR (Quy tắc điểm thị trường logarit) là gì?
Công thức tạo lập thị trường Robin Hanson thiết kế cho thị trường dự đoán, tại sao nó giới hạn tổn thất và ai vẫn đang sử dụng nó.