Tiêu chí Kelly cho kích thước hợp đồng sự kiện
Tiêu chí Kelly là công thức kích thước cược tối đa hóa tốc độ tăng trưởng dài hạn của vốn của bạn. Áp dụng cho hợp đồng sự kiện nhị phân, nó cho bạn biết chính xác phần trăm vốn để đặt vào một giao dịch cụ thể.
Tiêu chí Kelly cho kích thước hợp đồng sự kiện
Công thức
Đối với kết quả nhị phân, phần Kelly là: f* = (b × p − q) / b, trong đó b là tỷ lệ ròng trên cược thắng, p là xác suất thắng ước tính, q = 1 − p. Ví dụ: nếu cổ phần CÓ giá 0,40 USD và bạn nghĩ xác suất thực là 55%, thì b = 1,5 và f* = 0,25, tức 25% vốn.
Ước tính xác suất thực vs giá thị trường
Công thức Kelly chỉ tốt như ước tính xác suất của bạn. Nếu giá thị trường đã phản ánh tất cả thông tin có sẵn, lợi thế của bạn là không. Ước tính của bạn phải thực sự độc lập với giá thị trường để tạo ra Kelly dương. Quá tự tin là sai lầm phổ biến nhất.
Kelly phân số trong thực tế
Kelly đầy đủ tối đa hóa tăng trưởng nhưng tạo ra biến động ngắn hạn kịch tính. Một cược tồi ở Kelly đầy đủ có thể tốn một phần tư vốn của bạn. Hầu hết các chuyên gia sử dụng 25-50% của Kelly đầy đủ; 25% là điểm khởi đầu hợp lý.
Cách phí thay đổi toán học
Phí nền tảng giảm lợi thế hiệu quả. Phí 2% của Polymarket trên lợi nhuận có nghĩa thanh toán ròng trên cổ phần CÓ thắng là 0,98 USD thay vì 1,00 USD. Giảm tỷ lệ ròng b theo phần trăm phí trước khi tính f*.
Các Bài Viết Liên Quan
Xác suất ngụ ý trong thị trường dự đoán là gì?
Tại sao cổ phần CÓ giao dịch ở $0,62 có nghĩa là ~62% xác suất ngụ ý của thị trường và khi nào cách đọc này không còn đúng.
CụmSổ lệnh vs AMM trong thị trường dự đoán
Kalshi và Polymarket dùng sổ lệnh; các nền tảng on-chain cũ hơn dùng AMM. Mỗi cơ chế định giá rủi ro khác nhau như thế nào.
CụmLMSR (Quy tắc điểm thị trường logarit) là gì?
Công thức tạo lập thị trường Robin Hanson thiết kế cho thị trường dự đoán, tại sao nó giới hạn tổn thất và ai vẫn đang sử dụng nó.