跨預測市場的套利
當同一事件在兩個平台同時以實質不同的價格交易時，可以透過買入低估的一方並賣出（或做空）高估的一方來鎖定接近確定的利潤。這就是預測市場套利，雖然機會真實存在，但比初看更小且更難捕捉。
跨預測市場的套利
套利運作方式
假設Kalshi將某政治事件的YES定價為0.45美元，Polymarket將同一事件的YES定價為0.55美元。您可以在Kalshi以0.45美元買入YES，在Polymarket以0.55美元賣出YES。若事件發生，您的Kalshi YES支付1.00美元，Polymarket空頭花費1.00美元，淨零。若未發生，Kalshi YES支付0.00美元，Polymarket空頭賺1.00美元，按0.55美元賣價淨1.00美元。任一情況下，無論實際結果如何，您每份合約鎖定約0.10美元的利潤（費用前）。在理想化情況下這就是無風險利潤。
尋找機會
Kalshi和Polymarket之間政治和宏觀經濟事件的價格差異最常發生在：一個平台流動性較低且其價格漂移；新資訊先打到一個平台的交易者；或大宗訂單移動了薄市場。專門的套利交易者持續監控兩個平台，通常使用API。公開可用的價格聚合器在多個平台顯示同一事件，可凸顯差異，但人類看到並對缺口採取行動時，它可能已經閉合。
實務限制
費用通常吞噬大部分表面價差。Polymarket收取2%、Kalshi收取5%的3美分缺口，扣除成本後可能幾乎沒有實際利潤。提款時間造成資本風險：若事件在您成功從兩個平台提款前結算，您部位的一條腿可能面臨風險。KYC要求意味著許多有套利能力的交易者無法同時在兩個平台持有帳戶。即使找到真正缺口，受監管平台的部位限制也可能限制您可交易的數量。
Polymarket上的加密貨幣複雜性
Polymarket在Polygon區塊鏈上以USDC結算。資金進出需要將美元轉換為USDC（並轉回），支付Polygon gas費用，若您的USDC在其他鏈上則可能需要橋接。在網路擁堵期間，橋接和gas費用可在每次套利往返中增加有意義的成本。緩慢的橋接時間（有時數小時）也延長了套利一條腿在另一條腿到位前暴露於價格風險的窗口。